據(jù)訊: 周一中國人民銀行會同香港證監(jiān)會、香港金管局發(fā)布聯(lián)合公告，開展內地與香港利率互換市場互聯(lián)互通合作，公告稱預計于6個月后正式啟動“互換通”業(yè)務。
此外，中國人民銀行與香港金管局將雙方已建立的貨幣互換機制升級為常備互換安排，升級后協(xié)議無需再續(xù)簽，也即將長期有效，互換規(guī)模從5,000億元人民幣擴大至8,000億元，互換流程進一步優(yōu)化，資金使用更加便利。這也是中國人民銀行第一次簽署常備互換協(xié)議。
互換通標志著人民幣利率互換正式進入國際市場
市場人士指出，國際市場上，利率互換一直是成交量最大、交易最活躍的利率衍生品，在風險對沖、資產組合管理等領域具有重要作用。“互換通”的推出標志著人民幣利率互換正式進入國際金融市場，它為境外投資者參與境內人民幣利率互換市場提供了便捷的通道，將極大提高人民幣利率互換產品的交易量和流動性。
央行副行長潘功勝在“互換通”發(fā)布儀式上表示，“互換通”和常備貨幣互換安排的啟動實施，將進一步提升兩地金融市場的聯(lián)通效率，鞏固香港國際金融中心和離岸人民幣業(yè)務樞紐地位。
“互換通”是境內外投資者通過香港與內地金融市場基礎設施的連接，參與兩地金融衍生品市場的一項機制性安排，有利于滿足投資者的利率風險管理需求。
中國銀行上海人民幣交易業(yè)務總部負責人表示，對于境外投資者，“互換通”不改變境外現(xiàn)有交易習慣，提高了境外投資者參與便利性；集中清算機制有效提升境外投資者交易對手信用風險管理效率，降低成本。同時，“互換通”提供了高效多元進行風險對沖的便利，進一步支持境外投資者擴大人民幣債券投資需求。
對于我國債券市場，“互換通”帶來風險對沖效率的提高與跨境投資環(huán)境的優(yōu)化，將吸引更多境外投資者入市，豐富投資者類型，提升交易規(guī)模，在市場擴容中改善交易流動性，在業(yè)務互動中完善制度環(huán)境，推動人民幣國際化進程。
中銀香港人民幣業(yè)務執(zhí)行總監(jiān)、全球市場副總經理朱璟認為，本次“互換通”業(yè)務不僅有效滿足境外投資者交易境內人民幣利率衍生品的交易需求，還創(chuàng)新實現(xiàn)了兩家中央對手（CCP）的聯(lián)通清算，最大程度地尊重兩地市場習慣，標志著內地與香港金融市場互聯(lián)互通、雙向開放達到更高水平。現(xiàn)階段聯(lián)通清算以人民幣利率互換為起點，期望后續(xù)可以進一步拓展衍生品種類。
人民幣/港幣常備互換協(xié)議為國內央行首個常備互換協(xié)議
近日，人民銀行與香港金管局簽署人民幣/港幣常備互換協(xié)議，將雙方已有的貨幣互換安排升級為常備互換安排，互換規(guī)模由原來的5000億元人民幣/5900億元港幣擴大至8000億元人民幣/9400億元港幣。
截至目前，人民銀行累計與40個國家和地區(qū)的中央銀行或貨幣當局簽署過雙邊本幣互換協(xié)議，這是人民銀行第一次簽署常備互換協(xié)議?！俺洹敝饕竻f(xié)議長期有效，無需定期續(xù)簽，同時互換流程也會進一步優(yōu)化，資金使用更加便利。
中國人民銀行有關負責人在答記者問中表示，與香港金管局建立常備互換安排，并適當擴大互換資金規(guī)模，可以為香港市場提供更加穩(wěn)定、長期限的流動性支持，有利于穩(wěn)定市場預期，增強市場內生發(fā)展動力，更好發(fā)揮香港離岸人民幣業(yè)務樞紐的功能。
